電石：限電再次嚴(yán)重 市場(chǎng)多種心態(tài)交織

導(dǎo)語(yǔ)：6月下旬內(nèi)蒙古地區(qū)電石嚴(yán)重限電，7月7日起嚴(yán)重限電再度襲來(lái)，電石產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下降，電石價(jià)格也出現(xiàn)了局部上漲。后續(xù)仍需繼續(xù)關(guān)注限電及下游開(kāi)工狀況，市場(chǎng)糾結(jié)心態(tài)或?qū)⒀永m(xù)，價(jià)格跟漲與穩(wěn)定狀態(tài)也或并存。

不同于6月下半月的價(jià)格穩(wěn)定狀態(tài)，進(jìn)入7月后，電石市場(chǎng)呈現(xiàn)出了地域性差異，先是河南、甘肅、陜西部分、山西電石采購(gòu)價(jià)出現(xiàn)了上漲，再是山東個(gè)別電石采購(gòu)價(jià)小幅下調(diào)，隨后，今日開(kāi)始，穩(wěn)定許久的天津、河北、東北等地電石采購(gòu)價(jià)，也出現(xiàn)了100元/噸的上漲。沉寂后市場(chǎng)再次出現(xiàn)波動(dòng)，是開(kāi)始了新一輪的上漲嗎？還是仍是以區(qū)域性調(diào)整為主？在找到這個(gè)問(wèn)題的答案之前，我們先來(lái)分析下7月份局部?jī)r(jià)格上漲的原因。

6月26-28日內(nèi)蒙古限電愈演愈烈，烏蘭察布地區(qū)出現(xiàn)了因限電而電石爐需要全停7-8小時(shí)的情況，烏蘭察布地區(qū)平均每日產(chǎn)量下降在2500噸以上（與日常正常限電時(shí)相比），內(nèi)蒙其余地區(qū)僅因限電影響的日產(chǎn)量也在1500噸以上。隨后電石開(kāi)工有所恢復(fù)，產(chǎn)量相對(duì)有所回升。

6月底的限電在7月初有所緩解，7月1日前后華北地區(qū)PVC企業(yè)也有降負(fù)荷運(yùn)行現(xiàn)象，但陜西持續(xù)有電石爐臨時(shí)停車(chē)或是檢修現(xiàn)象，所以電石貨源分布不均衡，一些前期價(jià)格相對(duì)略低，或是到貨有所偏緊的地區(qū)采購(gòu)價(jià)出現(xiàn)了上漲，但基本未影響到其余地區(qū)狀況，電石的貿(mào)易出廠價(jià)也基本維持了繼續(xù)的穩(wěn)定。

然后，相對(duì)穩(wěn)定的供應(yīng)還沒(méi)持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間，7月6日內(nèi)蒙古電網(wǎng)發(fā)布了7-9日有序用電的預(yù)報(bào)信息，表示電力供應(yīng)預(yù)計(jì)存在缺口，未來(lái)3日有序用電為橙色預(yù)警。7月7日，嚴(yán)重的限電便再次襲來(lái)，烏蘭察布、達(dá)拉特旗、烏海及鄂爾多斯蒙西地區(qū)電石企業(yè)均受到了波及，當(dāng)天電石影響產(chǎn)量接近了5000噸（仍是與日常正常限電時(shí)相比），8日限電程度與7日相差不大，但隨后內(nèi)蒙古電網(wǎng)再次發(fā)布了9-11日有序用電紅色預(yù)警的通知，9日開(kāi)始，限電更為嚴(yán)重，除去烏蘭察布地區(qū)有電石爐幾乎全停的時(shí)間段外，其余如蒙西、烏海等地也出現(xiàn)了限電時(shí)間加長(zhǎng)、開(kāi)工負(fù)荷降至了極低的情況。據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，9日因限電而影響的電石產(chǎn)量單日就已經(jīng)超過(guò)了7500噸，7-9日因限電而影響的單日電石產(chǎn)量平均也超過(guò)了6000噸，該量已經(jīng)明顯超過(guò)了6月底嚴(yán)重限電時(shí)的影響程度。

所以，連續(xù)3日嚴(yán)重限電，且此種限電或還會(huì)至少再持續(xù)2日時(shí)間后，今日天津、河北、東北等地的PVC企業(yè)電石采購(gòu)價(jià)出現(xiàn)了100元/噸的上漲，用以爭(zhēng)取更多的電石貨源，彌補(bǔ)日漸下降的待卸車(chē)以及裝車(chē)不足的壓力。

由此可以看出，內(nèi)蒙古嚴(yán)重限電帶來(lái)的電石產(chǎn)量明顯下降，帶來(lái)了穩(wěn)定許久之后的局部?jī)r(jià)格上漲，但漲價(jià)是否可以得到延續(xù)呢？

供應(yīng)方面：夏季高溫用電量較大，煤炭緊張各地電網(wǎng)發(fā)電也顯不足，風(fēng)力發(fā)電也顯不穩(wěn)定，綜合情況下，預(yù)計(jì)內(nèi)蒙古地區(qū)的限電仍會(huì)持續(xù)，但限電程度持續(xù)在發(fā)生變化，或會(huì)逐漸減輕，但也會(huì)有在用電高峰期時(shí)再度從嚴(yán)的風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)蒙古電石供應(yīng)量難以保證，持續(xù)會(huì)呈現(xiàn)高低低高的不穩(wěn)定狀態(tài)。

需求方面：

首先當(dāng)前PVC價(jià)格變動(dòng)不大，PVC生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)較為有限，基本處于微利狀態(tài)，一旦電石價(jià)格連續(xù)上漲，PVC開(kāi)工或就會(huì)出現(xiàn)快速的下降，其余下游如PVC糊、BDO等也都處于保本或是利潤(rùn)不高的狀態(tài)，對(duì)電石價(jià)格承受能力有限。

其次目前電石供應(yīng)的缺口主要因限電所致，此種不可控因素導(dǎo)致的電石緊張非漲價(jià)可以解決，即使?jié)q價(jià)，能爭(zhēng)取到的電石貨源也或較為有限，所以也不排除會(huì)有PVC企業(yè)在電石貨源持續(xù)緊張后索性考慮降負(fù)荷應(yīng)對(duì)；

第三方面，7月中下旬也會(huì)有PVC等下游企業(yè)計(jì)劃?rùn)z修，如下表所示：

表1 7、8月份電石法PVC檢修計(jì)劃表

單位：萬(wàn)噸/年

表2 國(guó)內(nèi)PVC糊樹(shù)脂企業(yè)檢修及計(jì)劃?rùn)z修匯總

單位：萬(wàn)噸/年

表3 BDO裝置檢修計(jì)劃表

單位：萬(wàn)噸/年

表4 氯丁橡膠裝置檢修及計(jì)劃表

單位：萬(wàn)噸/年

7月中下旬電石多個(gè)下游都有不同程度的裝置計(jì)劃?rùn)z修現(xiàn)象，雖不算太集中，但會(huì)對(duì)當(dāng)時(shí)的緊缺貨源形成一定補(bǔ)充。

所以綜合以上影響因素來(lái)看，限電不可控且即使?jié)q價(jià)貨源也難以得到補(bǔ)充，外加考慮長(zhǎng)此以往PVC等下游或會(huì)直接考慮降負(fù)荷，PVC等裝置的如期檢修也會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成一定的貨源補(bǔ)充，電石企業(yè)也存穩(wěn)價(jià)市場(chǎng)才能相對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)的心態(tài)，預(yù)計(jì)短期電石價(jià)格跟漲及穩(wěn)定狀態(tài)將會(huì)并存，區(qū)域性的價(jià)格調(diào)整差異會(huì)繼續(xù)存在，整體或難出現(xiàn)太大波動(dòng)。仍需密切關(guān)注內(nèi)蒙古限電及主要下游PVC的開(kāi)工變化及檢修狀況。